浙股月报 | A股震荡收官，你对2022年股市行情怎么看？

2021年12月浙股市场要点概览：

年底A股上涨乏力，主要指数中仅上证指数微涨；超5成浙股处于上涨通道；美容护理行业跌幅跌幅最大，高达15.11%。

省内新增上市公司8家：创业板4家，主板上市3家，科创板1家。“期货一哥”——永安期货上市，上市当日涨幅高达44%，连板6日。

完美世界出售2家海外子公司；华友钴业收购津巴布韦锂矿；华东医药持续布局微生物工业领域

★ A股市场概览 ★

12月15日，央行宣布全面降准0.5%；随后又在20日下调LPR一年期利率，释放流动性；但随着监管机构对“假外资”的监管力度加强，A股月中出现一定的恐慌情绪。但传媒及游戏等低估值行业逆势上涨。主要指数仅有上证综指上涨2.09%，险守3600点。深证成指持续横盘治理，12月涨幅仅为0.01%。创业板指和科创50指数从12月初一路下跌跌幅分别达5.45和6.64个百分点。创业板指波动受到第一权重股——宁德时代的影响较大，宁德时代较12月3日最高价692元，如今已经跌去18.62%。

12月A股市场主要指数涨跌幅

数据来源：东方财富，浙江省并购联合会

上月涨幅超过10%的中证1000指数，在11月底创新高之后，12月盘整向上。

数据来源：东方财富，浙江省并购联合会

根据申万一级行业（2021）分类，多数行业在12月呈现上涨趋势。传媒领跑A股，上月涨幅高达15.11%。除此之外，公用事业、轻工制造和建筑材料的12月单月涨幅都在10%以上。这四个行业都属于我们在11月份发布的估值报告中指出的A股被低估的行业。

美容护理行业（这也是申万2021年行业分类标准中新增的一级行业）的跌幅最大，达到11.15%。商贸零售行业在上月下跌6.62%的基础上，本月持续下跌7.26%，汽车、电力设备和有色金属的跌幅也都在5%以上。

12月申万一级行业指数涨幅

数据来源：Wind，浙江省并购联合会

★ 浙股聚焦 ★

（一）浙股行情速递

12月份浙江A股上市公司共有605家，除去8只新股，累计上涨的有336只，占比为56.28%。其中市场表现最好的是仁智股份，涨幅达109.92%。医药生物行业有5家企业上榜，传媒行业有3家企业上榜。

12月涨幅前20浙股

数据来源：Wind，浙江省并购联合会

从市值上看，截止12月底，浙江605家A股上市公司总市值86111.73亿元，比上月增长2.73%。其中海康威视市值仍稳居浙江省境内上市公司首位，宁波银行、合盛硅业、荣盛石化、华友钴业、泰格医药等共计8家企业市值超千亿。曾经的“千亿俱乐部常客”——福莱特自10月离开榜单后，仍在千亿以下市值徘徊。在市值前20家企业中，4家属于电力设备，4家为银行。

12月31日浙江上市公司市值前20

数据来源：Wind，浙江省并购联合会

（二）个股估值

12月31日估值（市盈率）前20浙股

数据来源：Wind，浙江省并购联合会

12月31日低估值（市盈率）20浙股

数据来源：Wind，浙江省并购联合会

（三）新股观察

2021年12月浙江共有8只新股上市，创业板4家，主板3家，科创板1家。杭州企业一共有4家，宁波企业2家。在12月23日上市的永安期货是期货行业的龙头企业，上市当日涨幅高达44%，连板6日。

2021年12月浙江上市新股情况

数据来源：Wind，浙江省并购联合会

★ 浙江资本市场重大事件 ★

（1）永和智控5.3亿元剥离流体智控业务

永和智控11月3日公告：公司拟以现金交易方式向制霸科技（浙江）有限公司出售其所持下属子公司浙江永和智控科技有限公司100%股权，交易总价为5.3亿元。由于标的公司的资产总额、资产净额、营业收入已经占到上市公司2020年度经审计数额的50%以上，因此构成上市公司重大重组行为。

永和智控主要从事流体控制设备及器材的研发、制造和销售，产品包括各类铜制阀门，管件等水暖器材，广泛应用于建筑物中的给排水，暖通和供气系统。阀门管件类产品超95%销往欧美地区。近年来收到海外新冠疫情影响，2019年该部分业务营收下降8%，2020年仅增长1.78%，遭遇明显瓶颈。

（1）宁波能源5.75亿元收购4家公司股权

宁波能源12月8日公告：公司以人民币现金4.73亿元收购开投能源所持有的明州生物质100%股权、物资配送100%股权和大唐乌沙山10%股权；拟以1.02亿元收购浙江荣华持有的华泰石油20%股权。

宁波能源主要从事热电联产、生物质发电、抽水蓄能和综合能源服务，以及能源类相关金融投资等业务。标的公司大唐乌沙山、明州生物质、物资配送皆为公司大股东开投能源名下公司，分别从事火力发电、生物质发电和电力煤炭与物资配送；华泰石油主要从事能源贸易业务。

本次交易完成后，将进一步解决公司控股股东参控股能源企业与本公司潜在同业竞争问题，同时将有效拓展公司能源产业，持续增强公司行业竞争力。

（2）华铁应急收购浙江吉通49%股权

华铁应急12月07日公告：公司拟以自有及自筹资金收购湖州昇程企业管理合伙企业(有限合伙)、湖州九睦投资合伙企业(有限合伙)持有浙江吉通地空建筑科技有限公司（以下简称“浙江吉通”或“标的公司”）合计49%的股权，收购价格合计3.43亿元。

标的公司浙江吉通是国内领先的地下空间综合服务商，拥有TRD、IMS等先进技术工法，配套的各类工法机保有量位居行业前列。浙江吉通的技术工法能够实现地铁、城市管廊、地下商业等大型基础设施地下空间安全开挖及后期微创式维修维护。

本次收购将进一步巩固公司在地下维修维护领域的领先地位，提升建筑后服务业务占比；同时纳入标的公司的优质客户以及研发团队，最终有效实现地下维修维护板块协同发展。

（3）京新药业收购广东沙溪制药有限公司100%股权

京新药业12月15日公告：公司拟以自有资金2.05亿元收购沙溪制药100%股权，本次收购事项完成后，沙溪制药将成为公司的全资子公司。

京新药业主要从事化学制剂、传统中药、生物制剂、化学原料药、医疗器械的研发、生产及销售，已构建涵盖精神神经系统、心血管系统、消化系统三大疾病领域的多维度、多层次的产品梯队和发展格局。2015年12月，公司通过收购深圳巨烽成功切入医疗器械领域，业务范围由药品制造拓展为综合性医药器械制造。

中药业务板块是京新药业除精神神经、心脑血管两大核心领域外的主要子业务，多年以来业绩稳健、发展良好。此前，公司已通过元金健康间接持有沙溪制药39.44%的股权，本次收购沙溪制药100%股权的交易，可有效整合公司中药产业资源，打造沙溪凉茶、康复新液等中药大品种，实现已有中药业务的积极发展。

（4）菲达环保收购紫光环保62.95%股权

菲达环保12月16日公告：公司拟向杭钢集团发行股份购买其所持有的紫光环保62.95%的股权，交易作价9.15亿元。

菲达环保主营业务为大气污染治理，致力于提供燃煤电厂及钢铁、冶金、建材、造纸、化工等领域工业烟气的除尘、脱硫、脱硝、输灰、电气控制等环保大成套。公司是国内燃煤电站烟气超低排放引领者，全球燃煤电站电除尘装备最大供应商。

本次交易完成后，菲达环保的主营业务将新增污水处理及相关运营服务，上市公司主营业务板块将更加丰富，水、气、固等环保领域的布局将更加完善。公司表示，本次交易有利于将菲达环保打造为综合型的环保产业服务上市平台。

（5）完美世界出售两家子公司

完美世界12月22日公告：公司下属全资子公司PWEB.V.与Embracer签订《股权购买协议》，Embracer拟以1.25亿美元的对价购买PWEB.V.持有的PWNA及PWPB.V.各100%股权。本次交易预计将于2022年完成交割，交易对价合计约1.25亿美元。值得一提的是，完美世界同时披露，面向员工提供不超过1.5亿元的无息借款，借款用于员工购房的资金周转。

完美世界是一家全球性的文化娱乐产业集团，也是中国最早自主研发3D游戏引擎的游戏企业。公司业务涵盖游戏和影视两大板块，产品遍及美、欧、亚等100多个国家和地区，凭借全球顶级电竞大作《DOTA2》及《CS:GO》，公司深入布局电竞市场，构建了电竞市场扎实的竞争地位；至今参与创作及发行的优秀电视剧和电影已达100多部，收获专业奖项超200个。

（6）华友钴业收购津巴布韦前景锂矿公司87%股权

华友钴业12月23日公告：公司拟通过子公司华友国际矿业（香港）有限公司（以下简称“华友国际矿业”）以3.78亿美元收购澳大利亚上市公司Prospect Resources Ltd（以下简称“前景公司”）全资子公司新加坡Prospect Minerals Pte Ltd（以下简称“PMPL”）持有的津巴布韦Prospect Lithium Zimbabwe (Pvt) Ltd（以下简称“前景锂矿公司”）87%的股权以及《公司间贷款协议》项下的前景公司对前景锂矿公司的关联债权（以下简称“关联债权”）；与此同时，公司还拟通过华友国际矿业以4424.47万美元收购自然人Kingston Kajese先生持有的前景锂矿公司6%股权和Tamari Trust家族信托持有的前景锂矿公司7%股权。本次交易总金额为4.22亿美元。

（7）华东医药收购华昌高科100%股权

华东医药12月29日公告：公司全资子公司杭州中美华东制药有限公司（简称“中美华东”）参与华昌高科破产重整，成为其重整投资人。2021年11月30日中美华东与管理人签署了附条件生效的《重整投资协议》，华昌高科将在破产重整后由中美华东收购其100%股权，原股东权益将调整为零，中美华东将以增资形式投入1.08亿元人民币，用于支付和清偿华昌高科《重整计划》涉及的破产费用、共益债务及破产债权。

继美琪健康微生物大健康产业平台之后，华昌高科将成为公司工业微生物领域全新的产业化平台，聚焦于核苷系列产品、微生物来源半合成抗寄生虫药物及其他药物的产业化。未来，公司将持续关注产业链上游高附加值领域，横向拓宽公司已有微生物技术的应用场景，纵向拓展工业微生物技术发展高度和规模生产能力，开拓工业微生物产业新蓝海。

（8）大华股份受让大华安防运营公司49%股权

大华股份12月29日公告：浙江大华技术股份有限公司拟受让关联法人宁波华煜投资管理合伙企业（有限合伙）持有的浙江大华安防联网运营服务有限公司（简称“运营公司”）49%股权，交易金额共计7494万元。

本次受让运营公司49%股权是基于公司整体战略布局，根据公司实际经营情况做出的决策，旨在优化公司整体资源配置，符合公司整体发展战略。通过本次受让股权，运营公司由大华股份控股子公司变更为全资子公司。

前有12月中共中央政治局会议提出“稳增长”大方向，市场预计“政策底”可能已经出现；后有美联储22年年中加息预期，外围市场压力可能有所传导；叠加疫情反复对全球经济恢复的影响，2022年资本市场走势仍旧扑朔迷离。截至去年年底，共有40+券商研究研究所发布了对于2022年的A股策略研报，对大盘走势、上下半年涨势以及看好的行业不尽相同。

我们也对40+券商新年策略研报内容进行了梳理，如果你想了解更多关于A股市场新年行情，欢迎关注我们的下期文章。